行业层面：电动车：1 月电动车产量 10.14 万辆，同比增 155%；1 月动力电池装机量约 4.98GWh，同比增长超 2 倍； 19 年第 1 批电动车推荐目录公示， 106 款车型入选； 宁德时代将在德建世界******电池厂，产能超过 100gwh。 新能源： 能源局： 2018 光伏发电市场环境监测结果出炉：五地区红色； BNEF 发布 2018 年全球风电整机制造商市场份额排名，金风、远景列全球第二、五位； 2 月 8 日美国国际贸易委员会（ USITC）决定，现有的关于从中国进口的晶体硅光伏和组件产品的反倾销和反补贴税令将继续存在； 工控和电力设备： 据工控网 2018 年四季度自动化市场同比增长 0%，其中 OEM 市场同比下降 6.4%，项目性市场同比增长 5.0%； 山东电网春节期间调峰成效显著，可再生能源发电利用率超 95%。

　　公司层面： 恩捷股份： 2018 年实现归母净利润 5.36 亿，同增 244%，上海恩捷 18 年实现净利润 6.58 亿元； 比亚迪： 1 月新能源汽车销量 2.87 万辆，同增 291%； 国轩高科： 子公司与 BOSCH签订《采购协议》； 通威股份： 发行股份购买资产的 1.77 亿股于 2 月 20 日上市流通； 新宙邦：控股股东及一致行动人计划减持 691 万股，占总股本 1.82%； 隆基股份：“ 16 隆基 01”公司债券回售，票面利率上调至 5.85%，价格 100 元/张； 林洋能源： 预中标南网电表项目，总金额6380 万。

　　投资策略： 11 月初光伏政策历史拐点， 1 月平价管理办法光伏平价项目有望超预期， 补贴电价和项目预计近期出台，19 年国内装机为 45-50GW，海外需求超预期，预计 80GW+，全球 125GW+,一线厂海外订单排满， 龙头一季度增长好于预期， 价格淡季超预期上涨， 继续强烈看多光伏龙头， 一季度风电吊装历史******， 风电零部件毛利率回升， 龙头估值低值推荐； 1 月电动车产量 10.14 万， 同增 155%，超出预期， 19 年补贴政策待落地， 预计全年销量 160-170 万辆，同增 30%+， 80Gwh，同增 40%+， 一季度锂电材料预计高增长， 全球电动化如火如荼， 看好电动车龙头；自动化市场 Q4 同比增长 0%， Q1 预计为******点，拐点临近，积极看好工控龙头； 12个特高压项目加快， 特高压迎来新周期， 上半年是招标和核准密集期， 看好特高压龙头。